كشف أحدث استطلاع لبنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) عن تحول غير مسبوق من الأسهم الأمريكية إلى نظيرتها الأوروبية، حيث سجلت الاستثمارات في الأسواق الأوروبية أعلى مستوياتها منذ منتصف 2021.
أبرز نتائج الاستطلاع:
- ارتفاع وزن الأسهم الأوروبية: صافي 39% من المستثمرين أصبحوا يمتلكون وزناً زائداً في الأسهم الأوروبية، مقارنة بـ 12% فقط الشهر الماضي.
- انخفاض وزن الأسهم الأمريكية: صافي 23% من المستثمرين أصبحوا يحملون وزناً ناقصاً في الأسهم الأمريكية، وهي أعلى نسبة منذ منتصف 2023.
- تفاؤل محدود بشأن الأسهم الأوروبية: رغم التحول الكبير، تراجع التفاؤل حول المكاسب على المدى القريب من 66% الشهر الماضي إلى 30% فقط.
أسباب التحول:
- التحفيز المالي الألماني: يتوقع 60% من المستثمرين نمواً أوروبياً أقوى خلال العام المقبل، مقارنة بـ 9% فقط قبل شهرين.
- زيادة الإنفاق الدفاعي في أوروبا: اعتبر المستثمرون أن الإنفاق الدفاعي أحد المحركات الرئيسية للنمو المتوقع.
التوقعات الاقتصادية:
- تباطؤ الاقتصاد العالمي: يتوقع 44% من المستثمرين تباطؤ النمو العالمي خلال العام المقبل، بزيادة كبيرة عن 2% الشهر الماضي.
- تباطؤ الاقتصاد الأمريكي: يرى 83% من المستثمرين أن الاقتصاد الأمريكي سيتباطأ على المدى القريب، ارتفاعاً من 28%.
- توقعات الهبوط الاقتصادي: رغم المخاوف، يرى 64% أن الاقتصاد الأمريكي سيشهد “هبوطاً ناعماً”، بينما يتوقع 11% فقط “هبوطاً حاداً”.
- مخاوف من الركود التضخمي: يعتقد المستثمرون أن إدارة ترامب المحتملة قد تؤثر سلباً على النمو، مع ارتفاع التضخم.
تغييرات في تفضيلات المستثمرين:
- تفضيل الأسهم الدورية: صافي 50% من المستثمرين يفضلون الأسهم الدورية الأوروبية على الأسهم الدفاعية.
- أولوية للشركات الصغيرة: يتوقع 37% من المستثمرين تفوق الشركات الصغيرة على الشركات الكبرى، وهي أعلى نسبة منذ ثلاث سنوات.
- صعود قطاع الماليات والصناعات: أصبحت البنوك وشركات التأمين أكبر القطاعات ذات الوزن الزائد، تليها الصناعات، مدعومة بأسهم الدفاع.
السوق الأوروبية المفضلة:
- تفوق ألمانيا: لا تزال سوق الأسهم الألمانية الوجهة الاستثمارية الأكثر تفضيلاً في أوروبا، مدفوعة بالتحفيز الحكومي والتوقعات الاقتصادية الإيجابية.
