شهدت أسعار الذهب تحركًا مستقرًا إلى منخفض خلال التعاملات الآسيوية يوم الخميس، بعد أن تكبدت خسائر في الليل. وجاء هذا التراجع نتيجة لتصريحات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأقل تشاؤمًا، مما قلل من التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة.
تأثير قوة الدولار:
ارتفع الدولار بقوة مدفوعًا بالرهانات على أن أسعار الفائدة الأمريكية قد لا تنخفض بالقدر المتوقع على المدى المتوسط إلى الطويل، مما زاد من الضغط على أسعار السبائك.
عمليات جني الأرباح:
شهد الذهب أيضًا بعض عمليات جني الأرباح بعد أن وصل إلى مستويات قياسية مرتفعة قبل قرار الفيدرالي يوم الأربعاء. في المعاملات الفورية، ارتفع الذهب بنسبة 0.70% ليصل إلى 2,576 دولار للأونصة، بينما ارتفعت العقود الآجلة التي تنتهي في ديسمبر بنسبة 0.05% لتصل إلى 2,600 دولار للأونصة.
قرار الفيدرالي وتأثيره
تخفيض الفائدة:
خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس، وهو الحد الأعلى لتوقعات السوق، وهو أول خفض لسعر الفائدة منذ جائحة COVID-19. كما أعلن عن بدء دورة التيسير النقدي.
رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، هدّأ المخاوف حول تباطؤ الاقتصاد، مشيرًا إلى أن المخاطر بين التضخم المرتفع وضعف سوق العمل متوازنة. وأوضح باول أنه من المحتمل أن يتم إجراء المزيد من التخفيضات في الفائدة، مما دفع الأسواق لتسعير تخفيضات إضافية تصل إلى 125 نقطة أساس بنهاية العام.
معدل الفائدة المحايد:
باول أكد أن الفيدرالي لن يعود إلى مستويات الفائدة المنخفضة للغاية كما كان خلال جائحة كوفيد-19، حيث سيكون المعدل المحايد للفائدة أعلى بشكل ملحوظ. هذه التصريحات قدمت توقعات بارتفاع الفائدة على المدى المتوسط إلى الطويل، مما قلل من التفاؤل بخفض الفائدة.
ورغم ذلك، أشارت بعض البنوك الاستثمارية مثل “سيتي بنك” إلى أن الفيدرالي قد يضطر إلى تخفيض الفائدة مرة أخرى بشكل قوي، مما أعاد الدعم لسوق الذهب.
توقعات السوق للذهب والمعادن النفيسة
مع انخفاض الفائدة، من المتوقع أن تشهد الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب، طلبًا أكبر، نظرًا لانخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في السبائك.
فيما يخص المعادن الأخرى، شهدت عقود البلاتين ارتفاعًا بنسبة 0.5% لتصل إلى 978.15 دولار للأونصة، وارتفعت عقود الفضة بنسبة 0.2% لتصل إلى 30.755 دولار للأونصة.
النحاس والترقب لقرار الفائدة الصيني
ارتفعت أسعار النحاس يوم الخميس مع تزايد التوقعات باتخاذ الصين، أكبر مستورد، إجراءات تحفيزية إضافية، في ظل قرار سعر الفائدة المنتظر يوم الجمعة.
ارتفعت عقود النحاس في بورصة لندن بنسبة 0.4% لتصل إلى 9,425.50 دولار للطن، كما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.6% لتصل إلى 4.2970 دولار للرطل.
رغم التوقعات بإبقاء بنك الشعب الصيني على سعر الفائدة دون تغيير، إلا أن استمرار ضعف الاقتصاد الصيني قد يؤدي إلى تخفيضات إضافية في سعر الفائدة.
